Рынок IPO в Азии набирает обороты, отмеченный ростом активности в первой половине 2026 года.
В финансовом центре Гонконга в первой половине года было зарегистрировано 85 IPO, в результате которых было собрано 210,4 млрд гонконгских долларов (26,9 млрд долларов США). Это отражает увеличение привлеченного капитала на 92% по сравнению с прошлым годом, главным образом, за счет листинга компаний в области передовых технологий и биотехнологий.
Одновременно Сингапурская биржа (SGX) зарегистрировала пять листингов основных плат в первой половине 2026 года по сравнению с только одним IPO за первые шесть месяцев прошлого года.
Shein открывает двери для листинга в Гонконге
Гигант быстрой моды Shein официально опубликовал проект проспекта акций на Гонконгской фондовой бирже 26 июля после одобрения листинга Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая в начале месяца.
Подача заявки знаменует собой шаг к IPO, в результате которого компания может стоить от 40 до 50 миллионов долларов США.
Этот поворот в Гонконге следует за ранее зашедшими в тупик попытками листинга в Нью-Йорке и Лондоне.
Отчеты показывают, что, хотя выручка Shein в 2025 году составила 41,9 миллиарда долларов США, ее чистая прибыль за весь год упала на 38,7% до 2,1 миллиарда долларов США.
Shein отметил, что снятие минималки для Освобождения от налога в США, которое позволяет товарам стоимостью менее 800 долларов США ввозиться в страну беспошлинно, привело к «негативному воздействию» на продажи на крупнейшем рынке страны.
В первом квартале 2026 года чистый убыток компании составил $99 млн, а рост выручки замедлился до 1,1% в годовом исчислении. Выручка в США сократилась на 14,3%.
Shein также сказал, что в Европейском Союзе тенденции, как ожидается, «в целом будут соответствовать последствиям, наблюдаемым в США, или превысят их», поскольку новые пошлины на ввоз недорогих посылок повышают затраты.
Игроки следующие в очереди
На Филиппинах Mynt, материнская компания крупнейшего в стране оператора электронных кошельков GCash, официально подала заявление о регистрации для предлагаемого внутреннего IPO, в ходе которого она стремится привлечь от 1 до 1,5 млрд долларов США при оценке в 9 млрд долларов США.
Во Вьетнаме F88, сеть финансовых услуг и обеспеченного кредитования, планирует выйти на фондовую биржу Хошимина к декабрю 2026 года, присоединившись к волне IPO в стране.
Компания со штаб-квартирой в Ханое предлагает 22 миллиона акций и в настоящее время принимает заявки от инвесторов. В результате проекта компания планирует собрать около 60 миллионов долларов США.
На прошлой неделе Finnomena, тайская платформа по управлению цифровыми активами, подала заявку на IPO на Фондовой бирже Таиланда. Его бизнес охватывает инвестиционное консультирование, брокерскую платформу, а также рекламу.
В настоящее время, ожидая проверки со стороны регулирующих органов, компания планирует предложить около 30 миллионов обыкновенных акций, что составляет около 15% от общего количества выпущенных и оплаченных акций, в рамках листинга, который будет финансировать расширение и деятельность.
Несколько стартапов на поздней стадии также активно обдумывают перспективы IPO.
Сообщается, что в июне автомобильный рынок Carro рассматривал возможность проведения конфиденциального IPO в США, где он мог бы привлечь до 500 миллионов долларов США. Сообщается также, что компания рассматривает возможность второго листинга в Сингапуре.
Компания стремится продемонстрировать устойчивую прибыльность публичным инвесторам, поставив перед собой задачу утроить свой показатель EBITDA до 100 миллионов долларов США перед листингом.
RedDoorz также закладывает основу для IPO к 2027 году. Основатель и генеральный директор Амит Сабервал ранее заявлял, что платформа управления отелями, которая управляет более чем 4400 отелями под семью брендами, стремится привлечь от 50 до 100 миллионов долларов США для финансирования своих предстоящих слияний и поглощений.
Social Bella, материнская компания платформы электронной коммерции красоты Sociolla, готовится к публичному листингу, который «скорее всего» состоится в ее родной стране, Индонезии, сообщил соучредитель и генеральный директор Кристофер Мадиам. Однако он не уточнил сроки этого мероприятия.
В прошлом году Sociolla зафиксировала рост выручки более чем на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла рентабельности EBITDA. По словам Мадиама, компания рассчитывает оставаться прибыльной в течение 2026 года.
Тем временем конкурент цифрового банкинга Maya реализует свои планы по проведению двойного листинга в США и на Филиппинах во второй половине года.
Все больше компаний стремятся получить листинг за рубежом, либо для доступа к более глубоким пулам ликвидности, либо для достижения более высоких оценок.
После периода оценки в конце июня Line Man Wongnai, платформа доставки еды и мобильности по запросу со штаб-квартирой в Таиланде, окончательно утвердила планы по проведению зарубежного листинга либо в Нью-Йорке, либо в Гонконге, а не на местной бирже.
Аналогичным образом, биржа цифровых активов Bitkub, которая также родом из Таиланда, продолжает подготовку к плановому листингу на сумму 200 миллионов долларов США на Гонконгской фондовой бирже.
Проверка после листинга
В мае компания SkyeChip, занимающаяся разработкой полупроводников, и оператор гибких рабочих мест JustCo стали публичными на Bursa Malaysia и SGX соответственно.
SkyeChip начал свой первый день торгов уверенно, открывшись на уровне 3,50 ринггита (0,88 доллара США). Это означает увеличение более чем в 4 раза по сравнению с ценой IPO.
Между тем, акции JustCo столкнулись с понижательным ценовым давлением с момента листинга на SGX 22 мая. К 20 июля акции торговались по цене около 0,655 сингапурских долларов (0,51 доллара США), что на 45,7% ниже цены предложения 0,94 сингапурских доллара (0,73 доллара США).
JustCo в настоящее время управляет 54 центрами в 12 городах. В этом году компания планирует открыть 28 дополнительных коворкингов на разных рынках, включая Японию, Индию и Филиппины.
Мы надеемся, что, поскольку мы постоянно обновляем нашу базу данных, она станет полезным справочником для тех, кто интересуется IPO технологических стартапов в Азии и их влиянием на стартап-экосистему региона.
Мы понимаем, что нам не хватает некоторых данных, поэтому свяжитесь с нами по адресу miguel@techinasia.com, чтобы помочь нам заполнить пробелы.
